IPO 지도 절차 의 새로운 규정 과 추천 기구의 책임 감독 이 엄격 해 지면 서 내부 품질 관리 부서 가 '앞으로'

엄격 한 감독 이 IPO 레 슨 준비 단계 로 이전 한 후에 보증 기구 내부 통제 의 커 널 책임 이 더욱 뚜렷 해 졌 다.

증권 감독 위원 회 는 얼마 전 '주식 발행 및 상장 지도 감독 규정 (의견 청취 원고)' (이하 '의견 청취 원고') 을 초안 하고 발표 하 며 사회 에 공개 적 으로 의견 을 구 했다.의견 청취 원고 의 등장 은 각 지역 증권 감독 국 이 IPO 지도 등록 및 검수 과정 에서 의 절차, 방식, 내용 등 문 제 를 통일 시 켰 다.또한 상장 지도 에 대해 '지도 검 수 는 기업 상장 심사 절차 가 아니다' 고 규정 했다.

주의해 야 할 것 은 새로 만 든 규칙 중 지도 기관 이 지도 비 서 를 작성 할 때 입안 완료 상황 설명 을 제출 해 야 한 다 는 점 이다.21 세기 경제 보도 기자 의 불완전한 통계 에 따 르 면 예전 에 각 지역 증권 감독 국 이 상장 회사 의 지도 업무 감독 과 지 도 를 할 때 비슷 한 요 구 를 제기 하지 않 았 다.

"습관 적 으로 는 먼저 항목 을 작성 하고, 과외 비 서 를 제출 하 는 것 이지 만, 이번 새 규칙 에 대해 의견 을 구 한 후에 야 이 순 서 를 분명하게 설명 하 였 다."이 는 지 도 를 신청 하기 전에 보증 기구 내부 에서 상장 회사 의 품질 에 대해 비교적 명확 한 인식 을 가지 고 더욱 명확 한 책임 을 져 야 한 다 는 뜻 이다.국내 증권 회사 의 투자 자 들 이 말 했다.

먼저 항목 을 세우 고, 다시 과외지도 하 다.

구체 적 으로 내용 을 보면 지도 기구 가 지도 비 서 를 작성 할 때 다음 과 같은 자 료 를 제출 해 야 한다.

(1) 지도 협의.2) 지도 기구 입 항 완료 현황 설명3) 지도 등록 보고4) 지도 기구 및 지도 자의 자격 증명 서류5) 지도 대상 전체 이사, 감사, 고급 임 원, 지분 의 5% 이상 주주 와 지도 대상 의 실제 통제 자 (또는 그의 법인 대표) 명단. (6) 지도 등록 에 필요 한 기타 자료.

새로 추 가 된 '지도 기구 입 항 완료 상황 설명' 에 대해 서 는 증권 회사 투자 자 들 이 모두 21 세기 경제 보도 기자 에 게 영향 이 그리 크 지 않 을 것 이 라 고 말 했다.

"우리 내부 에서 모두 선 입 항 을 하 는데, 입 항 은 상장 조건 을 초보 적 으로 갖 춘 다 는 것 을 의미한다. 먼저 입 항 을 한 다음 에 지도 등록 을 하 는 것 이 합 리 적 인 것 이다."국내 중 소 증권 회사 의 투자 업무 관련 책임자 가 말 했다.

상기 한 두부 증권 회사 투자 은행 직원 들 도 이론 적 으로 직무 를 다 한 조 사 를 완성 한 후에 내부 에서 상장 회 사 를 설립 할 수 있 고 회 사 는 지도 비 서 를 제출 하기 전에 입 건 할 것 이 라 고 밝 혔 다.일부 증권 회사 들 은 먼저 내부 등록 절 차 를 밟 고, 지 도 를 한 후에 다시 항목 을 세 워 도 큰 영향 을 미 치지 않 을 것 이다.앞으로 새로운 규정 에 따라 먼저 항목 을 만 들 고 지 도 를 하면 일부 증권 회사 가 지 도 를 신청 하 는 주기 가 상응 하 게 증가 할 것 이다.

최근 에 IPO 감독 이 엄격 한 영향 을 받 아 상장 회사 의 중지 수량 이 현저히 증가 하고 수리 회사 의 수량 이 감소 했다.중신 증권 통계 에 따 르 면 올 1 분기 에는 과 창 판 과 장 외 판 의 신규 수리 회사 수가 눈 에 띄 게 줄 었 고 총 34 개 회 사 를 신 접 했 으 며 2020 년 4 분기 에는 11% 에 그 쳤 다.

그러나 레 슨 비 서 를 작성 하 는 상장 사의 데 이 터 는 크게 늘 지 않 았 다. Wind 데이터 통계 에 따 르 면 2021 년 초부 터 지금까지 모두 78 개 기업 이 레 슨 비 서 를 받 고 접 수 했 는데 그 중에서 4 개 월 전에 각각 23, 16, 21, 14 개 기업 이 레 슨 비 서 를 마 쳤 다.2020 년 이 데이터 의 평균 수 치 는 20 개 로 그 에 비해 변동 이 크 지 않다.

베 이 징 지역 의 경력 이 풍부 한 투자 자 들 은 검증 제 에 의 한 IPO 시장 과 비슷 하 다 고 말 했다. 국내 많은 기업 들 이 등록 과정 에서 '먼저 줄 을 서 라' 는 생각 을 가지 고 줄 을 서 는 과정 에서 상장 조건 을 충족 시 키 기 위해 천천히 발전 하고 있다.최근 몇 달 동안 감독 진 이 IPO 심사 에 대한 조 심 스 러 움 도 주로 기업 이 상장 을 신청 하고 심사 하 는 과정 에 나타 나 고 지도 등록 절차 에 대한 영향 이 적다.

한편, 에서 지도 기구 가 지도 등록 을 할 때 입 항 완료 상황 설명 을 제출 해 야 한다 고 명 확 히 밝 힌 후에 현재 감독 이 IPO 심사 에 대한 조 심 스 러 움 을 감안 하여 지도 기 구 는 상장 기업 의 입 항 절차 에 대한 요구 도 높 일 수 있다.

"적어도 출시 기준 을 충족 시 키 는 것 과 거리 가 멀 지 는 않 을 것 이다."현재 증권 회사 내부 통제 가 IPO 에 대한 고압 적 인 태 도 를 보면 기업 입 항의 주기 와 난이 도 는 새로운 규정 이 발 표 된 후에 증가 할 수 있 고 지도 등록 절차 가 새로 추 가 된 기업 의 수량 은 영향 을 받 을 수 있다.그 베테랑 투자 자 는 말 했다.

주의해 야 할 것 은 현 행 규칙 에 따라 증권 사 는 입 건 절 차 를 이행 한 모든 보증 프로젝트 를 위해 독립 적 인 작업 원 고 를 세 워 야 한 다 는 점 이다.

'전기 감독 이 증권 회사 의 추천 업무 에 대해 가장 만 족 스 럽 지 못 한 것 은 바로 원고 가 제대로 되 지 못 한 것 일 수도 있다.레 슨 을 준비 하기 전에 원 고 를 작성 하면 프로젝트 의 질과 문제 에 대한 이해 가 부족 하 므 로 이것 은 천천히 보완 할 수 있다."그러나 처음부터 원고 의 질 이 높 지 않 으 면 후기 에 감독 관 이 문의 하지 않 을 것 이다."상기 중 소 증권 회사 투자 은행 업무 관련 자 는 업무 초고 에 대한 높 은 요 구 를 바탕 으로 보증 기구 가 지도 등록 을 신청 하기 전에 입 항, 최선 조 등 업 무 를 할 때 더욱 신중 하고 어느 정도 에 기업 이 지도 등록 전 주 기 를 연장 할 것 이 라 고 지적 했다.

지도 기구 가 항목 을 새로 작성 하고 완성 하 는 상황 에 대한 설명 을 하 는 동시에 각 지역 증권 감독 국 의 기 존의 규칙 을 비교 해 보면 은 상장 회사 의 재무 보고 서 를 작성 하 는 데 대한 자 료 를 생략 한 것 을 알 수 있다.

광 둥 증권 감독 국 이 2020 년 에 최신 으로 개 정 된 상장 지도 감독 업무 절 차 를 예 로 들 면 지도 기구 에 상장 회사 가 최근 3 년 동안 1 기의 재무 제 표를 제출 하도록 요구 하고 그 외 에 증권 감독 국 이 지도 대상 에 게 최근 2 년 동안 재무 제 표를 제공 하 라 고 요구 했다.

상기 경력 이 풍부 한 투자 은행 관계 자 는 지도 등록 절 차 를 밟 을 때 재무 보고 서 를 따로 제출 하지 않 고 재무 보고 서 를 지도 등록 보고서 에 반영 하 는 것 을 말한다. (의견 원 고 를 구 함) 검 수 를 지도 하 는 기능 을 명 확 히 하 는 것 이 바로 보증 기구의 업 무 를 검사 하 는 것 이다.전기 지도 등록 은 기업 실적 보 다 는 등록 보고의 질 을 보 는 것 이다.

내부 핵 을 손잡이 로 제어 하 다.

업계 인사 들 의 입장 에 서 는 프로젝트 를 앞 당 겨 완성 하 든 회사 의 실적 보다 레 슨 등록 보 고 를 중시 하 든 앞으로 '의견 수렴 원고' 가 도착 하면 보 천 기구 내부 에서 커 널 을 통제 하 는 것 이 레 슨 준비 과정 에서 의 책임 이 더욱 두 드 러 질 것 으로 보인다.

에서 지도 검 수 는 지도 기관의 지도 업무 전개 상황 과 효과 에 대해 평가 하 는 것 이지 지도 대상 이 상장 조건 에 부합 되 는 지 실질 적 인 판단 을 하 는 것 이 아니 라 지도 기관의 지도 업무 전개 상황 에 초점 을 두 는 것 이 라 고 밝 힌 바 있다.

"신청 과 외 를 하 든 검 수 를 하 든 모두 기업 이 상장 한 심사 절차 가 아니 라 고 할 수 있다. 그러나 앞으로 새로운 규정 이 정식 적 으로 발 표 된 후에 IPO 의 엄격 한 감독 추세 가 지도 와 등록 단계 로 이전 되 었 음 을 의미한다."상기 한 경력 이 풍부 한 투자 은행 의 입장 에서 보면 감독 이 이전 되 고 더 많은 심사 책임 을 자본 시장 '문지기' 보증 기구 에 맡 겼 다. 이때 보증 기구 내부 통 제 는 더욱 중요 하 다.

지도 검 수 를 하 는 절 차 를 예 로 들 면 보증 기구 가 각 지역 증권 감독 국 에 제출 한 지도 검 수 를 하 는 자료 에는 커 널 회의 기록 과 커 널 회의 심 사 를 거 친 주식 유치 설명 서 를 포함한다.증권 회사 들 이 지도 업 무 를 완성 하려 면 주식 을 최초 로 공개 발행 하고 상장 하 는 커 널 절 차 를 거 쳐 야 한다.

'감독 이 엄격 하면 순환 이 엄격 해진 다.예전 에 IPO 현장 점검 과 현장 감독 에 대한 감독 이 조 여 졌 기 때문에 커 널 부 서 는 IPO 프로젝트 의 신 고 를 특히 중시 하고 철회 하 는 상황 이 발생 할 까 봐 걱정 했다."현재 엄격 한 감독 관 리 는 지도 기간 으로 확 산 됐 고 커 널 도 지도 검 수 를 하고 지도 신청 을 할 때 조 여야 할 것 이다."상술 한 두부 증권 회사 투자 자 들 은.

주의해 야 할 것 은 현재 IPO 심사 단계 에 증권 회사 의 내부 핵 품질 도 점점 감독 되 고 주목 을 받 고 있다.

올해 4 월 1 일 에 코 창 판 신청 기업 쿤 산 국력 전자 과학기술 주식 유한 공사 (이하 '국력 과학기술' 이 라 고 칭 함) 가 발표 한 첫 번 째 문의 회신 공고 에 따 르 면 거래소 가 회사 의 '보증 기구 취업 의 질' 에 대해 특히 의문 을 제기 하고 이 를 전체 문의 내용 의 1 위 에 올 렸 다.

구체 적 으로 보면 상하 이 거래 소 는 국력 과학기술 보 천 기구 에 대한 품질 관리 와 커 널 등 부 서 를 등 규칙 에 따라 발행 자가 자회사 의 병원 의료 전의 재무 데 이 터 를 처리 하여 신고 하 는 것 을 주요 고려 하 는 것 을 설명 한다.이번 신고 에서 품질 관리 과정 이 주식 유치 서 등 신고 자료 에 존재 하 는 문제점 을 충분히 주 목 했 는 지, 관련 자료 와 문서 가 관련 요구 에 부합 되 는 지, 내용 이 진실 하고 정확 하 며 완전 하 다 고 확신 하 는 지 를 분석한다.거래소 에 서 는 상기 사항 에 대해 전문 적 인 설명 서 류 를 제출 하고 공인 을 찍 으 라 고 요구 하 며 품질 관리 와 커 널 담당자 가 서명 하도록 한다.

국력 과학기술 보 천 기구의 품질 관리 와 내부 핵 이 의심 을 받 는 것 을 제외 하고, 예 를 들 어 성 노 키, 신 바 과학기술, 아이 왕, 명월 렌즈, 3 차원 천지 등 수 십 개의 상장 회사 도 올해 관련 사항 을 설명 하 라 는 요 구 를 받 았 다.관련 된 문 제 는 전통 적 인 수입 과 원 가 를 제외 하고 공급 업 체, 동업 경쟁, 실제 통제 자의 인정, 회계 오류 정정, 관련 거래 등 잡다 한 내용 도 포함한다.

예측 할 수 있 는 것 은 증권 회사 의 내부 핵 과 품질 관리 부서 가 감독 을 받 아 앞으로 밀 려 나 고 그 책임 도 더욱 뚜렷 해 질 것 이다.