메모리 조정기 진입: 잔치 이후 수요 둔화 재고 상승

반도체 공급 고리 인 전자상거래 채널 의 책임자 인 오 보 창 쇼핑 몰 부사 장 은 상반기 이후 이 분야 가 인터넷 플랫폼 에 대한 뜨 거 운 포옹 을 반 갑 게 보 았 다.

"예상 치 못 했 어 요. 상반기 에 우리 상점 의 전체 매출 은 작년 보다 거의 두 배로 늘 었 어 요. 연초 에 우 리 는 40% - 50% 증가 할 것 이 라 고 예 상 했 을 뿐 이에 요."오 파 는 21 세기 경제 보도 기자 에 게 저장 제품 이 그 중의 중요 한 공헌 요인 이 라 고 말 했다.

그러나 그 뒤 에는 기쁨 과 근심 이 있다.업계 의 예측 에 따 르 면 올 해 는 강력 한 주기 적 저장 산업 이 있 는 해 이다. 신 관 폐렴 의 영향 을 받 아 증 량 시장 을 상징 하 는 인터넷 판매 플랫폼 이 발전 하 는 추 세 를 보 였 다. 물론 그 중에서 도 전통 적 인 경로 가 발전 에 어려움 을 겪 었 다.

한편, 저장 산업 체인 은 실적 이 계속 혁신 적 이 었 던 상반기 이후 현재 한 플랫폼 에 들 어가 고 있다. 가격 인하 소리 가 나 고 재고 가 높 아 지 며 자본 지출 계획 이 보수 적 인 경향 이 있다.수요 단 에서 핸드폰 시장 이 아직 완전히 발전 되 지 않 았 고 서버 구축 과정 이 느 려 졌 다. 비록 큰 주기 가 앞 당 겨 끝나 지 않 았 지만 단기 적 인 도전 과 예측 할 수 없 는 가능성 이 바로 눈앞 에 있다.

혜 영 과학기술 마 케 팅 및 연구개 발 경력 이 풍부 한 단 희 정 은 21 세기 경제 보도 기자 와 의 인터뷰 에서 3 분기 에 전염병 상황 의 불확실 성 으로 인해 전 세계 경제가 쇠퇴 하 는 상황 에서 미래 발전의 불확실 성 이 매우 높다 고 밝 혔 다.예 를 들 어 각 저장 소 는 2020 년 하반기 에 100 + 층 3D NAND 제품 을 대규모 양산 할 계획 이 었 으 나 전염병 의 영향 을 받 아 고 중첩 제품 의 출시 가 지연 되 었 다.

수요 에서 보 나 공급 으로 보 나 3 분기 가 전체 시장 및 경제 경기 가 바닥 날 때 다.그러나 미래 에 착안 하여 5G 가 점차적으로 추진 되면 서 AI, 가상 현실, 사물 인터넷 등 응용 발전 이 빨 라 지 는 배경 에서 데이터 저장 에 대한 수요 가 아직도 강하 고 저장 산업 은 장기 적 인 성장 을 유지 할 것 이다.그 가 지적 하 다.

흥 업 증권 은 연 보 를 통 해 2020 년 상반기 산업 체인 재고 가 증가 하지만 전년 도 공급 과 수요 가 대체적으로 균형 을 이 루 고 외부 위험 이 존재 한다 고 지적 했다.3 대 원전 재 고 는 사상 최고치 로 돌아 가 하반기 성수기 수 요 를 대비 하고 있 기 때문에 리 스 크 는 4 분기 휴대 전화 판 매 량 과 데이터 센터 의 서버 사용량 에 있다.

메모리 가격 이 하락 하 다.

올해 상반기 에 저장 산업 체인 은 한바탕 광 환 을 겪 었 다.상류의 저장 공장 은 실적 이 눈 에 띄 고, 저장 주 제어 칩 업 체 도 적지 않 은 실적 을 거 두 며 사상 최고 치 를 기록 했다.

삼 성의 3 대 주요 업무 인 핸드폰, 저장, 패 널 에서 저장 은 동기 대비 수익 률 이 2 분기 에 증가 하 는 유일한 업무 이다.미 광의 2 분기 영업 이익 은 동기 대비 두 자릿수 성장 을 이 루 었 고 순 이익률 의 순환 비 는 시장 기대 이상 을 나 타 냈 다.

더욱 눈 에 띄 는 것 은 하 이 닉 스 이다. Q2 회계 연도 에 그의 분기 순이익 은 동기 대비 135% 증 가 했 고 순환 비례 는 95% 증 가 했 으 며 영업 수익 은 동기 대비 33% 증가 했다.

주요 제어 칩 업 체 의 동기 대비 실적 도 마찬가지 로 우수 하 다.혜 영 과학기술 재무 보고 에 따 르 면 2 분기 영업 이익 은 동기 대비 45% 크게 올 랐 고 순 이익률 은 50% 에 달 했다. 그룹 연합 전 자 는 재무 보고서 에서 6 월 까지 의 년도 누적 SSD 와 eMMC 제어 칩, PCI SSD 제어 칩, 작업 규정 통제 칩 IC 의 총 출하 량 은 모두 사상 최고 수준 에 달 했다 고 밝 혔 다.

그러나 이 같은 추 세 는 3 분기 에 바 뀔 것 으로 보인다.그룹 연합 전자 통계 의 올해 6 월과 7 월 의 한 달 수입 은 동기 대비 증가 속도 가 느 려 지기 시 작 했 고 7 월 의 매출 은 - 5.26% 의 증가 속도 도 나 타 났 다.

이 는 그동안 업계 의 트 렌 드 에 대한 예 판 · 조정기 에 도 호응 한 것 이다.

메모리 가격 인 하 는 그 중의 직관 적 인 표현 이다.중국 플래시 메모리 시장 차이 나 플 래 쉬 마켓 의 제시 가격 에 따 르 면 3 월 하순 이후 채널 시장 SSD 가격 이 지속 적 으로 하락 했다. 8 월 초 까지 SATA 120 GB, 240 GB, 480 GB 의 누적 하락폭 은 각각 33%, 28%, 29% 에 달 했 으 나 시장 가격 이 지속 적 으로 오 랜 시간 동안 '거꾸로' 되 어 가격 이 지속 적 으로 큰 폭 으로 하락 하 는 공간 은 한계 가 있다.

Trend Force 집 방 컨설팅 분석가 오 아 정 씨 도 가격 하락 상황 이 현물 시장 에서 오래 유 지 됐 고 본 격 적 으로 계약 시장 에 나타 난 것 은 7 월 초 라 고 지적 했다.그 는 DRAM 평균 가격 으로 3 분기 의 하락폭 이 10% 에 육박 하고 4 분기 에는 15% 까지 확 대 될 것 으로 예상 했다."현재 계약 가격 의 하락폭 은 최소 3 분기, 즉 2020 년 3 분기 - 2021 년 1 분기 계약 가격 은 하락세 위주 로 유지 된다" 고 말 했다.

오 파 가 보기에 이것 도 전자상거래 시장 이 최근 에 인 기 를 끌 고 있 는 원인 이다.그 는 21 세기 경제 보도 기자 에 게 반도체 산업의 전자상거래 채널 이 소량 고객 을 위주 로 하기 때문에 장사 가 잘 될 때 상류 공급 업 체 가 바 빠 서 전자상거래 채널 을 생각 하지 못 할 것 이 라 고 분석 했다."지금 은 그들 이 전자 상 사 를 연락 하고 있 는데, 나 는 최근 에 장사 가 잘 되 지 않 아서, 더 많은 경로 와 형식의 비 즈 니스 합작 이 필요 하 다 고 생각한다."

그 는 더 나 아가 쇼핑 몰 에서 의 매출 증 가 는 저장 제품 의 모델 수가 계속 증가 하고 있 기 때 문 이 라 고 지적 했다."전체 고객 수 는 6 월 에 하락 했 고 7 월 부터 지금까지 반등 하고 있다."가격 면 에 서 는 '안정 적 이 고 낮 음' 이다.

가격 하락 의 원인 은 오 파 는 한편, 상반기 에 고객 들 이 적 극 적 으로 화물 을 준비 하 는 것 부터 공황 적 으로 화물 을 준비 하 는 것 까지 현재 전체 재고 수위 가 비교적 높 기 때 문 이 라 고 분석 했다. "산업 체인 이 아직도 재 고 를 소화 하 는 과정 에서 도 지 폐 를 가지 고 관망 하 는 바람 에 가격 이 하락 할 가능성 이 있다" 고 분석 했다.

다른 한편, 수요 에 대한 억제 이다. 메모리 시장의 3 대 수요 원천 중 2 인 핸드폰 과 자동차 가 현재 도 발전 하지 않 았 고 시장 에서 화 웨 이와 애플 의 차세 대 플래그 십 신제품 을 기다 리 고 있 기 때문에 소비 요 구 는 아직 완전히 이 끌 리 지 못 했다.

"클 라 우 드 저장 에 사용 되 는 데이터 센터 의 건설 속도 도 느 려 집 니 다."그 는 상점 이 안정 적 으로 성장 하 는 부분 은 공업 과 의료 시장 고객, 그리고 연구 개발 수 요 를 바탕 으로 부품 에 대한 구 매 요구 에서 비롯 된다 고 밝 혔 다.

원래 공장 의 재고 가 다시 사상 최고치 로 되돌아오다.

새로운 변 화 는 기 존의 동력 시장의 수요 둔화 에서 비롯 된다.이것 은 상반기 에 저장 시장 수요 중 하 나 를 구동 하 는 서버 분야 에서 이미 나 타 났 다.

오 파 는 시장 정 서 를 느 꼈 다."대리상 친구 가 BAT 와 서버 업 체 를 대표 로 단기간 에 수요 가 떨 어 졌 다 고 말 했다."따라서 우리 회사 에 서 는 서버 분야 에서 올해 예산 이 시장 시세 에 따라 신중 해 지고 서버 백업 이 많이 늘 어 나 지 않 을 것 입 니 다."

이에 단 희 정 은 기자 에 게 전염병 상황 이 매우 불확실 성 이 존재 하기 때문에 데이터 센터 와 클 라 우 드 컴 퓨 팅 업 체 가 많은 재 고 를 축적 하고 하반기 에 재 고 를 계속 소모 할 것 이 라 고 말 했다.

하 이 닉 스 고위 관리 자 는 최근 실적 교류 에서 회사 의 올해 자본 지출 계획 이 비교적 보수 적 이 라 고 지적 하 였 으 나, 그럼 에 도 불구 하고 시장 환경의 변화 에 따라 융통성 있 게 변화 할 계획 이다.확실한 것 은 인 프 라 투자 보다 설비 투자가 더 낮 아진 다 는 점 이다.2020 년 자본 지출 계획 은 2021 년 에 비해 감소 했다.

Trend Force 집 방 컨설팅 연구 곽 조 영 부사 장 은 21 세기 경제 보도 기자 에 게 "우 리 는 원래 공장 의 재고 가 아직 건강 한 재고 수준 에 있다 고 생각 합 니 다. 다만 2 분기 에 전염병 상황 으로 인해 클 라 이언 트 들 이 많은 재 고 를 끌 어 올 려 생산 중단 을 피 할 수 있 습 니 다." 라 고 말 했다.3 분기 에 교통 운수 가 점차적으로 통제 되 는 상황 에서 클 라 이언 트 는 재 고 를 비교적 정상 적 인 수준 으로 낮 추 려 고 하고 수요 가 약해 지면 서 가격 이 하락 했다.만약 후속 전염병 상황 이 다시 반복 된다 면, 시장 에 대한 영향 을 예측 하기 어렵다.그러나 원래 공장 의 경우 내년 의 자본 지출 은 잠 정적 으로 보수 준 비 를 하고 생산 이 큰 폭 으로 증가 하지 않 으 면 시장 을 조기 회복 시 킬 수도 있다.

그 는 서버 와 데이터 센터 의 구성 이 모두 미래의 추세 이 고 지속 적 인 성장 은 필연 적 이 라 고 지적 했다.모 바 일 저장 소 에 서 는, 올 해 는 쇠퇴 하고 있 지만 내년 에 도 회복 할 기회 가 있다.

단 희 정 은 기자 에 게 전염병 상황 의 영향 을 받 아 2 분기 에 혜 영 이 가 아직도 비교적 높 은 실적 을 올 렸 다 고 말 했다. 그것 은 바로 시장 자체 의 교체 와 회사 가 미리 연구 개발 하고 준비 한 것 이다."시장 에서 UFS 가 EMMC 의 스마트 폰 애플 리 케 이 션 을 점차 대체 하고 있 는 가운데, 혜 영 의 UFS 제어 칩 도 한 개의 NAND 공장 고객 을 새로 추 가 했 기 때문에 회사 UFS 제어 칩 의 매출 은 2 분기 에 도 눈 에 띄 게 나타 나 고 있 으 며, 내년 휴대 전화 시장의 회복 에 따라 성장 이 가속 화 될 것 으로 예상 된다" 고 말 했다.

다른 한편, 원 격 사무, 전자상거래, 온라인 교육, 온라인 게임 등 수요 가 지속 적 으로 강력 해 짐 에 따라 더 많은 신세대 3D NAND 의 출시 도 NAND Flash 단위 의 원가 하락 을 추진 하고 더 많은 새로운 PC 는 SSD 로 전통 하 드 디스크 를 대체 할 것 이다.그 는 혜 영 과학기술 도 PCIe NVMe SSD 제품 조합 과 UFS 컨트롤 러 의 판 매 를 확대 하고 보 존 과학기술 SSD 의 매출 증가 까지 더 해 내년 에 강 한 성장 세 를 보일 것 이 라 고 소개 했다.