바이론 동양: 회사 는 1분기 실적 이 대폭 성장할 전망 이다

회사 1월

판매량이 약 15퍼센트 증가하다.

매출이 빠른 속도로 증가하고 있으며, 주요 수익은 1) 국내 전체 방직품 수출 추세가 좋다. 1 ~2월 누적 대비 23.10%, 2) 생산이 증가하고 있으며, 주로 베트남 프로젝트가 안정적으로 추진되고 있으며, 2014년 1기 10만 위안 건설이 완료되고, 2015년 설날 2기 20만 위안도 이미 건설이 완료되었고, 현재 시험 생산 단계에 처해 있다.

3월 현재 상황으로 보면 우리 회사의 색 방적 판매량은 계속 빠른 속도로 이어질 전망이다.

베트남 프로젝트는 회사의 미래의 실적 성장점이 될 전망이다.

베트남 1, 2기 프로젝트는 올해 전체 손익 균형을 이루고 있으며, 또 회사도 베트남 3기 프로젝트에서 미래 베트남 생산은 총생산능의 1 /3을 차지할 전망이다.

베트남은 당분간 원가 우위를 보유하고, 원자재 외에 베트남 전기요금, 인공 등 원가를 국내의 60%로, 베트남 수출을 장기적으로 볼 수 있다.

우세는 더욱 두드러졌고, 회사 하류 고객도 동남아에 이동하고 있으며, 가장 큰 고객인 신주도 베트남에서 생산 라인을 배출했다.

회사의 1분기 순이익이 대폭 성장할 전망이다.

우리는 40% 이상, 같은 기간 제품의 가격은 면가 하락의 영향을 받을 것으로 예상되지만, 수입이 속도를 늦추고, 비용이 줄어들면서, 주로 회사 베트남 프로젝트가 추진되면서 저원가외면은 증가, 회사의 모리율이 상승할 것으로 예상되며 1월부터 수출 환세 인상 1% 인상, 지난해 3사분기에 보수 소득세율을 신고하기 때문에 4분기 소득세율까지 4분기 재심으로 15% 이상의 소득세율을 다시 통과해 올해는 존재하지 않는다.

우리는 회사의 미래 3년 동안의 업적이 늘어날 것을 잘 본다.

색방사 자체의 우위 속성 외에도, 우선 내면 가격의 점차적 안정과 내외 면가차가 줄어들면서 회사의 경쟁력은 충분히 구현될 것으로 보인다. 다음으로 베트남 생산능이 더욱 풀려나며, 3위, 회사의 혁명적인 EcoFRESH Yarn 시리즈가 확산되면서, 색방직업계의 기존 구조를 바꿔 미래의 성장 공간을 더욱 열고 있다.

재무 예측과 투자 건의.

우리는 회사 14 -16년 매주 수익 0.58, 0.69, 0.84원의 예측을 유지하고, 업계 15년 평균 PB 에 기반, 회사보다 완전히 비교할 수 있다.

PB 는 업계 평균보다 높기 때문에 회사의 일정 평가액이 넘쳐 15년 1.75배 PB, 목표가 16.21원, 매입 등급을 유지해 준다.