液晶パネルの動向を把握する：価格が漸進的に下落し、メーカーの利益が持続する。

2021年上半期には、液晶パネル業界の値上げが続き、第1四半期にはテレビパネルの主流サイズの上昇幅はすでに50%を超え、一部のサイズはさらに倍増し、第2四半期の勢いはまだ衰えていない。現在、パネル市場は複雑な需給関係を示しており、疫病緩和後の低エンド電子機器の需要の落ち込み、ハードウェアコストの上昇、部品不足などの影響もあり、下半期のパネル価格の動向が注目されている。

「大幅な価格の下落は、現在の時点では、今年の下半期は見られないと考えています。」群智諮問（Sigmantel）の李亜琴社長は21世紀の経済報道記者に対し、疫病が緩和された後、欧米の刺激的財政政策は弱まらないと分析した。一方、モバイルオフィスが常態化するにつれて、ノートパソコンなどのモビリティの強い製品は、2020年以来、ノートパソコンが品薄されているなどの強い需要があります。

彼女のビューでは、「2020年は需要のピークであり、特にPCの製品とTVの製品は、PCの種類から見ると、消費者調査によると、3～5年は交換周期であり、特に教育と商用市場は強い需要のある製品であることがわかった。長期的には、パネル全体の需要は漸進的な回帰であり、全体的にパネル価格は比較的自然な反落を示しており、大幅な下落はない。

四半期の価格はまだ厳しいです。駆動ICの供給を再開します。

テレビは液晶パネルの主要な応用で、多くの業界関係者は、第3四半期の液晶テレビパネルはやはり価格の高位で維持することができて、次第に安定に向かうことができて、構造性の上昇がもありますと思っています。

群智諮問TV事業部研究総監の張虹さんは21世紀の経済報道記者に対し、「第3四半期は世界で、特に頭のブランドは『ブラックフライデー』のためにパネルの備品を準備しています。国際ブランドはパネルの備品需要が依然として強く維持されています。パネル価格は第3四半期に徐々に安定していく。第4四半期のメーカーはだんだん最盛期のパネルの備品を完成して、備品の需要は次第に弱まります。同時に供給側からの供給能力が次第に回復するため、二つの要因が衝撃して、四半期全体のLCD TVパネル市場の供給過剰リスクが増大すると予想されています。パネル価格は四半期に下りの状況を迎えます。

具体的には、需要から言えば、疫病緩和後、一部の需要は確かに第二四半期に落ち込んでいます。テレビ市場の販売量も下がっています。中国市場のTV全体の出荷規模は2020年に5000万台を割り込み、4690万台と前年同期比10.1%減となり、今年も出荷台数は同10%近くの落ち込みを維持する見通しです。需要と消費力が弱まった影響で、中国市場のTV年間出荷量は今後、比較的長い間で、再び5000万台以上に戻るのは難しいと思います。張虹は表します。

しかし、テレビの売れ行きはよくないですが、平均サイズの伸びが激しく、パネル出荷面積の大幅な伸びをもたらしています。

パネルの供給側から見ると、張虹氏は現在、世界的に高世代LCDパネルの新しいラインへの投資のペースが鈍化しているが、パネルメーカー、特にヘッドパネルメーカーは既存のラインの生産能力の拡充に積極的で、特に恵科で8.6世代ラインの生産能力の拡充、京東方と華星光電は10.5世代ラインの生産能力の拡充に積極的な生産能力の拡充によって、積極的な生産力の拡充によって牽引されているという。群智諮問シミュレーションデータによると、世界のLCD TVパネルの実際の供給面積は明らかな伸びを維持しており、2021年には世界のLCD TVパネルの生産能力供給面積は同8.6%増加し、2022年には供給能力面積は同12.1%増加する見込みで、全体の生産能力の伸びは依然として比較的高い伸びを維持している。

また、上流チップの生産能力が足りなくてもパネルの供給に影響を与えています。李亜琴氏は記者団に対し、「駆動ICの供給は依然として緊張しています。上半期はITとTVが異なる程度の影響を受けています。ディスプレイ市場の影響は7%近く、TVも4%から5%ぐらいあります。LCDは8インチの部分で多くの部品と生産能力を共有しています。電源管理チップ、車用電源管理チップなどです。そのため、8インチチップの緊張は今年でも来年でもシステム的な緩和がありません。現在は12インチの成熟した制程からLCDの駆動ICを作り始めました。12インチの生産能力の解放はLCD駆動ICにとって重要な観察だと思います。

液晶パネルの周期性がやや弱まっている。

液晶パネルの価格変動の背景には、業界の仕組みやロジックが変化している。

一方、パネル全体の表示産業は長期的に増加しており、京東方総裁の劉暁東氏は2021年の世界表示大会で、2015年から2020年までに、世界的に業界が安定した成長期にあることを示し、出荷量の複合年成長率は2%であると指摘した。2021年から、グローバル表示業界は次の急速な成長期に入ると予想され、出荷量複合年の成長率は7%に達することができます。

一方、液晶分野ではパネルメーカーの頭部効果が顕著になり、パネルの生産能力面積はヘッドパネルメーカーに集中している。張虹氏は、2021年に世界のLCD TVパネルの生産能力面積の比率を見ると、京東方、華星光電、恵科の3社の生産能力面積の比率が50%を超え、2023年には頭の3つのパネルメーカーのLCD TVパネルの生産能力面積の比率が70%近くになります。次第に「一超強」の競争パターンが形成される。

業界の構造がますます安定し、液晶生産の伸びが鈍化するにつれて、液晶産業は新たな成長段階に入る。銀河証券の報告によると、今後3年間のLCD生産能力の複合成長率は3.1%である。LCD需要端の複合増速は6.5%前後で、業界の需給構造が改善され、周期性が弱まり、パネル価格は合理的な区間に維持され、液晶パネルメーカーの収益力は大幅に向上する。

過去数年の生産能力過剰の冬に、今までの価格上昇景気のサイクルは、パネル工場達の今年以来の利益は大幅な伸びを実現しました。

張虹氏は「需要が次第に弱まり、非常に目立った減少はない。同時にパネル市場の一超強い競争パターンに基づいて、生産能力の集中度がさらに向上する傾向がある。LCDパネルメーカーは長い間、より良い収益状態を維持すると思う」と語った。

テレビの販売台数は下がり続けていますが、販売面積は伸びています。技術は反復しています。新しい需要を補いました。同時に、PC市場のタブレット、ディスプレイ分野及び車載市場は引き続き成長しています。また、パネルメーカー自身も戦略を調整しており、製品の付加価値をどのように高め、多様化した収入構造を作るかが重要な課題です。

李亜琴氏は記者団に対し、「2018年、2019年の価格競争の後、パネルメーカーは非常に積極的に調整を行い、最大の調整は疫病ITの強い需要を把握して8.5世代の回線を大幅に削減し、8.6世代のオンラインテレビ生産能力の比率を含めて、主力TVパネル工場8.5、8.6世代TVは少なくとも40%の50%を削減した。今パネルメーカーは未来に対して強い危機感を持っています。2018、2019年の激しい価格競争は産業チェーン全体の利益を傷つけました。今パネル工場は絶えず考えています。例えば既存の中でTVをもっと減らして、限られたIC資源の分配にできるだけ多くの他の応用に割り当てることができます。メーカーの集中度が高まるにつれて、パネルメーカーはより理性的に考え、未来の産業のためにより多くの価値を創造するべきだ」と述べました。