豊年資本パートナーの潘騰：本物の輸入代替能力を持つハイエンド製造企業を投入する。

「本当に輸入代替能力のあるハイエンドの製造企業を投入したいです。このような企業は国際情勢の変化や疫病の前でも、より強いストレス耐性とキャッシュフローの実力があります。」最近、豊年資本パートナーの潘騰さんは21世紀の経済報道のインタビューを受けています。

豊年資本は2014年に設立されました。創始チームは九鼎、達晨など中国本土のPEから高管で構成されています。創業六年以来、豊年資本はハイエンドの製造産業を深く耕し、精密加工の特殊部品、電子部品、半導体、新材料、情報技術などの細分な分野で配置しています。

調査によると、豊年資本はすでにコアビジョン、深圳珪電、ダリカープなど40近くのプロジェクトに投資しました。ここ二年、豊年資本の投資ロジックが時間的に実証されるにつれて、過去の産業に対する深い耕地及び資本市場政策の配当などの多方面の要素に基づいて、豊年資本も投資の収穫期を迎えています。

豊年資本パートナーの潘騰さん。資料図

キャッシュフローの状況とユーザーの承認は極めて重要である。

輸入の代替と自主的創造革新はハイエンドの製造産業に投入する二つの主要な方向です。潘さんは言います。以前は国内で輸入の代替をしていましたが、本当にお客様の認可を得ている企業は多くありませんでした。この二年間は国際情勢の変化で輸入の代替需要が増えました。

同様に輸入代替需要が急増しているため、ここ2年は半導体の投資が盛んだが、大部分の機関は集積回路の設計を投入しており、関連プロジェクトの評価値が上昇している。豊年資本は盲目的に突風口に行くことはなく、半導体設備、半導体検査サービス、半導体知的財産権取得などのサービス分野に投資する傾向があります。

みんなが金鉱を掘りに行く時、私達はクワを売る人になりたいです。バックでセットサービスを提供して、より穏健な投資の見返りを求めます。潘さんは言います。

選別で具体的な項目を判断する場合、豊年資本にも独自の判断基準があります。まず、企業の製品は中国市場の空間に広いです。第二に、製品のありかの市場は主に外資企業に占有されて、輸入の代替需要があります。第三に、企業はすでに技術突破を実現しました。製品は外資企業のレベルに近いです。

キャッシュフローの状況は製造業の企業の善し悪しを判断する重要な基準であり、もしある企業が自分の技術と製品が非常にリードしていると言っても、実際に優れた注文表現がなく、ユーザーの承認が得られないというのは異常だと思います。潘さんは言います。

深耕産業に投資して管理しエネルギーを賦与する

2016年から今まで、豊年資本はすでに多くのプロジェクトに出資しており、ダリ・ケプ、昌力科学技術など3、4社の企業を次々と保有してきました。豊年は持株投資のモデルを通じて、企業の研究開発、生産、管理とサービス水準を絶えず改善させ、次第に効率的で知恵的な企業形態に転換していく。中国のハイエンドの製造業は転換と進歩が急を要する今日、企業の価値創造を助けます。

例えば2017年、豊年資本は東北大連にある地方企業のダリ・ケプに持株投資を行った。調査によると、ダリケプは国内で唯一の高Q値磁介コンデンサを安定的に量産できる企業であり、その製品は国内のハイエンドコンデンサの生産空白を埋めることができ、広い発展空間を持っています。しかし、過去は歴史、制度、人材の制限に基づいて、ダリ・ケプは単一製品、小ロットの生産に限られていました。

豊年資本持株後、企業の発展の視野を広げることを助けて、ダリ・ケプは多品類プラットフォーム化、グローバル化の発展戦略を確定しました。同時に、製品理念、生産理念、技術管理、販売理念、人材理念などの面でアップグレードしました。現在、ダリ・ケプの製品はMRIの核磁気医療映像システム、半導体設備、工業レーザー設備、計測及び分析設備、高速鉄道などの分野においても、その市場占有率はすべてリードしています。

持ち株投資には障壁があり、企業の思考を持つ投資機構として、豊年資本はより多くの投資企業に専門化、体系化された投資サービスを提供し続けます。潘さんは言います。

豊かな資本は良い技術と製品を掘り起こすだけではなくて、更に深く産業を耕してそして深く企業の情況を理解することに基づいて、それに対して“管理賦能”を行って、企業を育成して更に系統的な核心の競争力を形成するように助けて、その自身の含む巨大な潜在力を十分に発揮します。