ベトナムの紡績服への投資熱が激減したのは、いったいどの段階で問題があったのだろうか。

近年、ベトナムの経済は急速な成長を維持しているが、現段階ではベトナム全体の生産能力の受け入れ力は限られている。ベトナムはずっと国際紡績服装の生産能力移転の重点地域であるが、現在一部の企業はベトナムでは工場の建物さえ奪うことができず、ベトナムの生産ラインはフル負荷を呈しており、ベトナムへの投資は一労永逸ではないと叫んでいる企業がある。ベトナムでの拡張を中止し、ここからの移転も検討している企業が少なくないことが分かった。

では、紡績アパレル企業のベトナムへの投資にはどのような問題があり、将来の生産能力の配置にはどのような変化が現れるのだろうか。

インフラストラクチャは依然として遅れている

不確実性要因の増加

近年、より安価な生産コストを追求するため、米スポーツ用品大手ナイキはベトナムで生産規模を拡大している。しかし、最近のメディアの報道によると、世界的な環境が複雑になるにつれ、ベトナム市場もナイキの需要を満たすことができなくなっているという。これまでナイキを含む複数の海外企業がリスク回避のためベトナムに生産ラインを移してきた。しかし、現在のところ、ベトナムのインフラは依然として遅れており、生産能力の急速な拡大の需要を満たすことができない。ナイキの関係者は、港がふさがっており、水と電気の供給が重荷に耐えられないと述べた。多くの企業の輸出入貨物は事前に占有する必要があり、輸送効率も交通渋滞で大幅に低下した。

最も企業が懸念しているのは、米国が先ごろベトナムに対する貿易調査を開始する計画を立てており、ベトナムに関税を課す可能性が高まっていることだ。この不確定要素は、多くの企業がベトナムに生産能力を移転する計画を乱している。この担当者によると、今後3年間、多くの海外織物メーカーがベトナムで工場を増やしたり拡張したりしないだろうという。

これについてナイキもベトナムへの投資を断念し、インドネシアやカンボジアなど他の東南アジア諸国に投資する意向だ。同社は8000万ドルを投資し、インドネシアとカンボジアに約120本の生産ラインを構築し、ベトナム市場への依存度を軽減する予定だという。

ちなみに、昨年12月から今年2月末までのナイキの総売上高は前年同期比7%増の96億ドルに達した。しかし、北米地域での事業収益は前年同期比7%増にとどまり、より貢献したのは依然として中国市場だった。同時期、ナイキの中国での収入は前年同期比24%増の15億8800万ドル、約106億元に達し、ナイキの中国での売上高が初めて億元を突破した。

つまり、ナイキが生産ラインを移転した間も、中国市場でのパフォーマンスは依然として優れていた。そのため、ナイキは生産能力を中国に移し、中国市場がナイキにとって非常に重要であるため、中国での生産能力配置を拡大し続ける意向さえある。

人件費の上昇が速すぎる

土地賃貸料の上昇が顕著に

統計によると、現在、ベトナムの労働者の平均月給は少なくとも300ドルで、現地の労働者の賃上げ行動の高まりに伴い、ベトナムでは安い賃金はすでにない。

子供服を生産する中国企業の責任者は記者団に対し、「現在、ベトナムでの生産の比重はすでに大きく、新工場を再建したり生産ラインを拡充したりすると、ベトナムには安価な労働力がないため、一定の経営圧力がかかるだろう」と話した。新規参入者はベトナムに移転し、既存企業は工場を拡張しなければならないが、現在は2つの力が労働力を奪っており、競争圧力が激化するだけで、現地の労働力は需給不均衡を呈しており、現在ベトナム投資は過熱している。

ベトナムの労働法令では、進出する企業は台形賃金を制定しなければならず、政府が公告した最低賃金水準を基準にして、第1級距離の賃金水準は最低賃金に7%加算されると規定されている。2段目の距離から複数の段の距離ごとに5%増加するので、以下のようになります。過去10年間、ベトナム政府は毎年1割以上の幅で最低賃金を引き上げてきた。この企業の担当者は、それだけでなく、潜在的な費用も大きな落とし穴だと話している。例えば、企業は毎年労働総賃金の2%に基づいて労働組合費を支払い、毎年最低賃金の上昇に台形賃金を加え、総賃金規模は拡大を続け、労働組合費はそれに伴って上昇し、これには現地の社会保障コストは含まれていない。

外資がベトナムへの投資・建設を加速させるにつれ、ベトナムは人件費だけでなく、土地工場の家賃金なども急速に上昇している。2年前にベトナムに投資したアウトドアスポーツウェア企業の責任者によると、ベトナムの一線都市の賃貸料価格は中国の一線都市とあまり変わらないため、この企業はベトナムで比較的辺鄙な工業団地を選んだという。「2017年に私たちが来た時、工場の賃貸料は1平方メートルあたり2.2ドルでしたが、現在の賃貸料は2.8ドルに上昇し、非常に急速に上昇しています」それでも、多くの工業団地は一般的にフル稼働状態にあります。「ベトナムではすでに雇用不足の兆しが見え始めている」と同責任者は述べ、新設工場の多くが立地上、重点的に考えているのは雇用問題だと述べた。以前は広告を貼るだけで人を募集することができたが、工場が増え、募集の難易度も上昇しており、企業は遠隔地での採用を余儀なくされているが、賃金上昇の局面は続くだろう。

生産拠点をゼロにする

詐欺性ラベルの影響が大きい

ある業界専門家は、ベトナムは成也対外貿易、敗也対外貿易の可能性を提起し、輸出指向型モデルを通じてベトナム経済は高速発展を実現したが、現在のベトナムの外貨準備高は700億ドルにすぎず、ベトナム債務のGDPに占める割合は2018年には63%に達し、同国の法律で定められた65%の上限に迫っている。ベトナムの高債務問題はすでに自国経済の持続可能な発展を制約する最大の障害となり、経済のストレス耐性が弱い。

リスクを回避するために、卵を同じかごに入れないために、ベトナムでの工場拡張計画を一時停止し、生産をゼロにして他の東南アジア諸国に移転し始めた紡績アパレル企業もあり、複数の生産拠点を設立することで、変化に富んだ国際貿易情勢により柔軟に対応したいと考えています。

例えば、ヨガウェア企業で知られるルルレモンの中国・台湾サプライヤーである儒鴻は現在、生産能力の50%がベトナムにあり、業務構造が柔軟ではない。世界的な政治的、経済的傾向の変化に対応するために、彼らは積極的にリスクを分散させ、インドやメキシコに工場を建設する投資を考えている。

アディダスとプーマの靴OEM企業の宝成もインドネシア工場への投資を増やした。2018年通年で、宝成は計3億2600万足の靴を生産し、そのうち46%の靴はベトナムで生産している。2019年第1四半期、ベトナムの生産能力比率は43%に低下し、同期のインドネシアの生産比率は前年の37%から41%に増加した。

宝成の関連業務責任者によると、ベトナムの土地価格も上昇しており、下落傾向はないという。長期的には、ベトナム事業の発展余地はほとんど残っていないと考えている。

特筆すべきは、中米貿易摩擦が紡績衣料の生産能力のベトナムへの移転を激化させると同時に、生産を実際に移転するために相応の投資をしていない企業もあり、直接商品の出所地をベトナムに表示して貿易制限を回避している。これについてベトナム貿易・工業省の担当者は、「欺瞞的なラベル表示は、ベトナムで生産された商品の評判と競争力を深刻に弱めるだろう」と述べた。