Prix Du Lithium Volant Pour Les Nouveaux Véhicules Énergétiques

En ce qui concerne la performance des prix des produits au lithium, le carbonate de lithium s'est stabilisé et s'est ensuite propagé à l'hydroxyde de lithium alimenté par les piles à trois éléments, ainsi qu'aux concentrés de lithium qui ont augmenté récemment.

Derrière la performance des prix se trouve une logique industrielle stricte: le boom des nouveaux véhicules énergétiques en aval continue d'augmenter, les marges bénéficiaires du carbonate de lithium et de l'hydroxyde de lithium sont augmentées, les stocks de concentré de lithium sont revenus au « niveau d'eau» normal des années précédentes, et le prix du concentré de Lithium est continuellement augmenté en raison du manque d'accroissement à court et à moyen terme du côté de l'approvisionnement.

Selon un ensemble de données provenant d'une conférence téléphonique récente d'une société de valeurs mobilières, le prix du concentré de lithium importé à la fin de décembre 2020 était de 420 $/ t, tandis que le prix moyen du marché est passé à 735 $/ t, revenant à un sommet de plus de 700 $, principalement En raison de la pénurie d'approvisionnement.

L'Institut de recherche sur le capital du XXIe siècle a appris de diverses sources que le niveau global des stocks, tant en Australie occidentale, où se trouve la principale source d'approvisionnement, qu'en Chine, est en baisse et qu'il n'exclura même pas la possibilité de nouveaux creux à l'avenir.

Par conséquent, les entreprises nationales de production de carbonate de lithium et d'hydroxyde de lithium mettent en scène une « guerre d'accaparement du minerai », à laquelle un fabricant de tête a également déclaré « acheter du minerai, il faut un seuil ».

La situation actuelle de l'industrie susmentionnée se reflète sur le marché des capitaux, ce qui correspond à la Force continue des stocks individuels de lithium.

Toutefois, il existe certaines différences dans la dotation en ressources, les coûts et la structure des produits entre les différentes entreprises, sous l'impulsion d'un boom industriel continu, quelle société cotée aura la meilleure élasticité de la performance?

La pénétration des nouveaux véhicules énergétiques continuera d'augmenter

Nouveaux véhicules énergétiques, la plus grande augmentation de l'industrie du lithium.Tant que la tendance à la croissance des ventes du premier reste inchangée, la demande du second continuera d'être stimulée.

En ce qui concerne les données de cette année, il n'y a aucun problème à maintenir une croissance rapide.

En mai de cette année, les ventes intérieures de nouveaux véhicules énergétiques se sont élevées à 217 000, en hausse de 159,7% par rapport à l'année précédente.Les ventes cumulées de janvier à mai ont atteint 950 000 véhicules, en hausse de 224,2% par rapport à l'année précédente.

Selon les prévisions de la CAAC, les ventes annuelles de nouveaux véhicules énergétiques devraient dépasser 2 millions de véhicules en 2021, soit 2,4 millions de véhicules.

Selon Shi Jianhua, Secrétaire général adjoint de l'Association automobile chinoise, « Lorsque l'Association automobile du premier cycle du secondaire a fait des prévisions cette année, nous avons senti la tendance à la hausse des nouveaux véhicules énergétiques. À l'heure actuelle, il n'y a aucun problème à ce que les ventes de nouveaux véhicules énergétiques dépassent 2 millions cette année.»

Sur la base de l'intervalle de prévision ci - dessus, les ventes de nouveaux véhicules énergétiques augmenteront de 46,3% à 75,57% d'une année sur l'autre en 2021.

Il convient de noter que la pénétration des nouveaux véhicules énergétiques a considérablement augmenté au cours du premier semestre par rapport à 2020, grâce à la croissance des ventes.

Les données pertinentes montrent que le taux de pénétration des nouveaux véhicules énergétiques est de 5,8% en 2020, mais qu'au cours du premier semestre de cette année, le taux de pénétration a augmenté continuellement de janvier à mai, atteignant respectivement 7,2%, 7,6%, 8,9%, 9,1% et 10,2%.

Contrairement au cycle économique précédent, la proportion d'achats individuels de nouveaux véhicules énergétiques a continué d'augmenter, le sentiment le plus intuitif étant l'amélioration significative de la « visibilité » des modèles urbains tels que model3, bydihan ev et ideal one.

En outre, selon les données sur les ventes nationales de voitures particulières neuves à l'extrémité C publiées conjointement par le Comité spécial des véhicules électriques intelligents de la Chambre de commerce électronique de Chine et le Comité des nouveaux véhicules énergétiques de la Chambre de commerce des concessionnaires automobiles de la Fédération nationale de l'industrie et du commerce, les achats individuels de véhicules électriques purs au premier trimestre de 2021 étaient de 322 500, soit 74,67% des ventes au cours du trimestre en cours.

Si l'on ajoute les véhicules hybrides rechargeables et les véhicules à programme augmenté, le pouvoir d'achat individuel atteint respectivement 391 900 et 90,76%.Jusqu'en 2019, moins de 30% des nouveaux véhicules énergétiques vendus aux particuliers dans notre pays.

Sur la base d'une comparaison complète des données sur les ventes, le marché actuel de la consommation de nouveaux véhicules énergétiques présente des caractéristiques de « polarisation» remarquables, avec plus de 200 000 RMB occupés par Tesla, BYD, ideal et Xiaopeng, tandis que le marché inférieur à 100 000 RMB est dominé par des modèles de « classe a00», tels que Wuling HONGGUANG Mini ev et Benz e - star.

En revanche, l'intervalle de transaction principal de 100 000 à 200 000 yuans peut former une certaine échelle, avec seulement quelques modèles comme AEN Aion S.

Il n'est pas difficile de voir qu'à l'heure actuelle, le développement de l'industrie nationale des nouveaux véhicules énergétiques est similaire à l'essor des téléphones portables domestiques au cours des dernières années. Du côté de l'offre, divers produits présentant des caractéristiques remarquables sont lancés en fonction de la demande du marché. Il y a des clients féminins clés, des configurations luxueuses et des performances clés. L'offre de produits est en plein essor.

À l'exception de Tesla, le 21st Century Capital Research Institute estime que le marché intérieur actuel des nouveaux véhicules énergétiques est principalement dominé par des marques indépendantes, qui compensent leur désavantage de marque par des avantages tels que la force du produit, le rapport qualité - prix, etc., afin d'occuper rapidement le marché.Mais la réaction globale et l'action des marques étrangères et des coentreprises sont lentes, le degré d'acceptation du marché est moyen, et la concurrence des produits finaux est loin d'atteindre le point culminant.

À l'avenir, avec l'intensification de la concurrence sur le marché et l'introduction d'un plus grand nombre de modèles, par exemple, un ou deux modèles de véhicules explosifs peuvent être lancés dans la gamme de prix dominante occupée par les véhicules de coentreprise de 100 000 à 200 000 yuans, ce qui entraînera à nouveau une forte augmentation de la pénétration des nouveaux véhicules énergétiques nationaux.

La guerre des mines commence.

L'augmentation des ventes de nouveaux véhicules énergétiques entraînera sans aucun doute une augmentation des données sur la capacité installée des batteries électriques, qui ont également maintenu un taux de croissance relativement élevé au cours du premier semestre.

Selon les données pertinentes, au cours des cinq premiers mois de cette année, la capacité de chargement des batteries électriques en Chine a atteint 41,4 GWh, en hausse de 223,9% d'une année sur l'autre, tandis que les ventes de nouveaux véhicules énergétiques en Chine ont augmenté de 224,2% au cours de la même période.

L'augmentation globale de la capacité installée a entraîné la consommation de matériaux cathodiques tels que le phosphate ferrique - lithium, le manganèse Nickel - Cobalt - lithium et d'autres matériaux cathodiques.

Que vous choisissiez le phosphate de lithium - fer ou la batterie ternaire, vous ne pouvez pas vous passer du sel de lithium.C'est également sous l'impulsion de la demande finale mentionnée ci - dessus que les produits concernés rebondiront rapidement après avoir atteint le bas en 2020.

En ce qui concerne la tendance au deuxième trimestre, le carbonate de lithium a maintenu un niveau élevé de plus de 85 000 yuan / tonne, ce qui a considérablement ralenti par rapport au premier trimestre.Cependant, l'hydroxyde de lithium a augmenté de façon significative au cours de la même période et a rapidement dépassé 90 000 yuans par tonne à la fin du mois de mai.

La raison en est que les matériaux TERNAIRES soutiennent fortement le prix de l'hydroxyde de lithium.

La hausse rapide des prix des produits de sel de lithium susmentionnés et le volume important de la demande finale ont entraîné une forte baisse des stocks à long terme de concentrés de lithium en amont.

La communication de la conférence téléphonique susmentionnée du vendeur a montré que le niveau des stocks de concentré de lithium en Australie occidentale a atteint un niveau record au début de 2020 en raison de l'éclosion de l'épidémie, puis a montré une tendance à la baisse progressive. En particulier, sous l'impulsion continue de la demande cette année, Les stocks actuels sont tombés à 33 600 tonnes d'équivalent carbonate de lithium.

Les stocks intérieurs sont également en baisse, les stocks nationaux de concentré de lithium augmentent d’abord puis diminuent depuis la chute spectaculaire du prix du sel de lithium en 2018, en particulier après juillet 2020, le taux de baisse s’accélère.

En raison de la baisse des stocks, combinée à l'explosion de la demande mentionnée ci - dessus et aux facteurs difficiles à libérer à court terme du côté de l'offre, le concentré de lithium a commencé à rebondir continuellement après les produits de sel de lithium.

L'Institut de recherche sur le capital du 21ème siècle a également vérifié ces données à partir de trois sources d'information différentes, et ses commentaires généraux indiquent que le marché actuel est en phase de « pillage du minerai ». À l'heure actuelle, les stocks nationaux sont principalement concentrés dans les entreprises de production de sel de lithium en amont de l'aménagement préalable et dans certaines entreprises qui se sont concentrées sur la préparation des marchandises à la fin de 2020.

Bien qu'il ne soit pas nécessaire de s'inquiéter de l'inventaire des matières premières des entreprises de sel de lithium à court terme, si les relations d'approvisionnement futures se détériorent davantage, certaines petites et moyennes entreprises de production pourraient être confrontées à l'embarras d'une « chaudière sans riz », même sans exclure la possibilité d'un inventaire très faible de certaines entreprises de sel de lithium à l'heure actuelle.

Il convient de noter que le taux d'utilisation de la capacité de production de carbonate de lithium et d'hydroxyde de lithium n'est pas élevé en Chine, que la capacité de production n'est pas insuffisante en Chine et que l'approvisionnement en minerai de lithium, en particulier en minerai de lithium de haute qualité, est insuffisant.

Dans le contexte actuel de la concurrence pour l'approvisionnement en matières premières, et compte tenu de l'élasticité limitée de l'approvisionnement à court et à moyen terme en concentrés de lithium en Australie occidentale, on s'attend à ce que les concentrés de lithium continuent de maintenir un niveau élevé, voire à augmenter, avec le prix du sel de lithium.

La force du leader de l'industrie du lithium est courte et longue

"Tant que le minerai de lithium peut être garanti, trouver un emploi à l'extérieur peut être, après tout, les coûts de traitement ne sont pas élevés."Une personne qui a travaillé dans une entreprise de sel de lithium pendant plusieurs années l'a dit.

Bien entendu, compte tenu de l'environnement actuel de pénurie de concentré de lithium, seules quelques entreprises de premier plan peuvent assurer l'approvisionnement en matières premières, telles que ganfeng Lithium Industry et TianQi Lithium Industry, qui sont appelées « liangxiong Lithium Industry ». Les deux entreprises détiennent une grande quantité de ressources minérales de lithium de haute qualité.

La différence réside dans le fait que l'industrie du lithium de ganfeng a obtenu des droits de souscription de concentré de lithium sous forme de participation, comme Mount Marion, qui produit 400 000 tonnes / an de concentré de lithium, qui est la deuxième plus grande mine de spodumène en exploitation au monde.

Comme convenu, l'industrie du lithium de ganfeng a souscrit tous les concentrés de lithium produits par la mine de 2017 à 2019 et pas moins de 192 600 tonnes de concentré de lithium par an après 2020, qui est également la principale mine de la société.

Si l'aménagement du gisement de lithium de Gan Feng au cours des dernières années est appelé Xiao Bu Kuan, l'industrie du lithium de TianQi appartient à « l'athlète de saut à trois niveaux ». Prenez des ressources de haute qualité sans aucun coût, comme la participation majoritaire dans le gisement de lithium de haut niveau Australian talison et L'investissement en capitaux propres dans Sqm au Chili, et finalement réaliser un contrôle de participation unique sur la ressource de lithium de classe mondiale « trois halogènes et une mine ».

En comparant les ressources en spodumène, le gisement de lithium greenbush de talison est meilleur que le gisement de Mont Marion de ganfeng lithium.

Le minerai de lithium de haute qualité, combiné à de nombreuses années d'exploitation, a les coûts d'exploitation et d'exploitation les plus faibles au monde.

Les données de roskill, un consultant britannique, montrent que les principales entreprises chimiques du lithium dans le monde se classent au premier rang pour le coût de l'extraction du carbonate de lithium, les entreprises américaines Yabao et FMC étant les plus basses, suivies par Sqm, TianQi lithium, Yabao China et les entreprises chinoises d'extraction du lithium à partir de saumure ayant des coûts comparables, et encore une fois Gan Feng lithium et d'autres entreprises chinoises de production de lithium.

Il est difficile de tenir compte des différences ci - dessus lorsqu'il s'agit de simples changements dans les données publiques.En 2020, la marge bénéficiaire brute des « produits de la série lithium» dans l’industrie du lithium jiangfeng était de 23,4%, tandis que celle des « produits dérivés du lithium» dans l’industrie du lithium TianQi était de 23,71%.

En 2017, lorsque le sel de lithium était à un niveau élevé, les données ci - dessus de ganfeng et TianQi étaient respectivement de 45,38% et 69,41%, avec une grande différence, principalement parce que ce dernier a traité talison avec la table de fusion.

Toutefois, il est possible de tirer des conclusions générales à partir de quelques détails.

Le concentré de lithium produit par talison n'est pas vendu à l'étranger et n'est fourni qu'à TianQi lithium et à Yabao, dont le prix spécifique varie en fonction du prix du marché et bénéficie d'un certain rabais.Les matières premières nécessaires à l'industrie du lithium de ganfeng proviennent de la souscription de Marion Mountain et de Pilbara, qui se réfèrent également aux prix du marché, mais ne mentionnent pas publiquement les remises.

En ce qui concerne la structure des produits et les prix, l'industrie du lithium de TianQi a augmenté plus lentement que l'industrie du lithium de ganfeng en raison de problèmes de dette au cours des deux dernières années. Par exemple, le projet d'hydroxyde de lithium de quinana, en Australie, n'a pas encore été mis en œuvre, ce qui fait que la structure actuelle des produits de l'entreprise est encore dominée par le carbonate de lithium.

Au cours des dernières années, l'industrie du lithium de ganfeng a connu une croissance continue de la capacité de codage, en particulier la capacité d'hydroxyde de lithium, qui s'est classée au premier rang mondial absolu.

Selon les données de Minmetals Securities citées dans le rapport annuel de la société, en 2020, la capacité de production d'hydroxyde de lithium de l'industrie du lithium de ganfeng représentait 28% de la part mondiale, tandis que la production d'hydroxyde de lithium représentait 24% de la part mondiale, derrière Yabao 27%.

En résum é, l'Institut de recherche sur le capital du XXIe siècle estime que l'industrie du lithium de TianQi est forte à l'extrémité de la mine et a le coût d'exploitation du concentré de lithium le plus bas au monde, tandis que l'industrie du lithium de ganfeng est supérieure à l'extrémité de la capacité, en particulier l'hydroxyde de lithium, qui répond à la demande croissante de batteries TERNAIRES.

En revanche, l'industrie du lithium de Gan Feng a un style d'exploitation stable et n'a pas subi de pertes dans le passé. Bien qu'elle bénéficie également de la double impulsion du prix du sel de lithium et de la libération de la capacité de production, l'élasticité peut être légèrement inférieure à celle de l'industrie du lithium de TianQi.