Rénovation Urbaine « Détection Des Fuites »: Huaping Investit 600 Millions De Dollars Américains Dans La Mise En Page Des Actifs Continentaux

Le capital monte et descend.Récemment, Huaping Investment a réitéré sa série d'investissements à Shanghai ou s'est préparée à de nouvelles possibilités d'investissement dans des actifs.

"Ils détectent une fuite.Les grandes entreprises « sont habituées au vol au moment opportun », vraiment au moment du « feu » n'ont pas été en mesure d'atteindre Huaping.Le 5 juillet, après avoir appris que Huaping avait également investi et mis en place une plate - forme de gestion d'actifs à Shanghai, Zhang Wenhua (alias) a déclaré.

Zhang Wenhua est le chef d'une société de gestion d'actifs dans la province du Zhejiang. Ces dernières années, il s'est concentré sur la rénovation urbaine des pistes de course, de sorte qu'il a également prêté attention aux tendances pertinentes du capital.En fait, dans le cercle de gestion des actifs, il y a des signes avant - coureurs que Huaping augmente les investissements en Chine continentale.Ils ont récemment acheté des centres commerciaux, des bureaux et même des parkings dans les villes de premier et de deuxième rang.

Selon les informations récemment publiées par Huaping Investment à Shanghai, l'entreprise accélère la mise en page des actifs nationaux.Le 30 juin, Huaping Investment a annoncé la création conjointe de Jinhe Asset Management Co., Ltd. (Jinhe) et de Jinhe Investment Group Co., Ltd. (Jinhe).Selon les gens familiers avec la question, cette plate - forme a été établie l'année dernière, et avant la fin de 2018, Huaping Investment a également pris une participation stratégique dans une autre plate - forme de rénovation urbaine à Shanghai.

Par la suite, le 5 juillet, Huaping Investment a annoncé une fois de plus qu'elle avait l'intention d'investir 600 millions de dollars américains pour créer conjointement Wensheng Special Opportunity Asset Management Co., Ltd. (Wensheng Asset Management) et Shanghai Wensheng Asset Management Co., Ltd. (Wensheng Special Opportunity Asset Management).L'investissement dans la plate - forme comprend des segments tels que la dette non performante et le sauvetage des entreprises en difficulté, dont l'un comprend également la rénovation urbaine.

En tant qu'institution d'investissement en capital - investissement originaire des États - Unis, Huaping investit depuis de nombreuses années dans le pays. Au cours des deux ou trois dernières années, Huaping a constamment intensifié la rénovation urbaine. Derrière elle, il n'y a pas de manque de sens aigu du capital pour la politique nationale et le désir de gagner de l'argent en raison de l'expansion du stock du marché.

Appui aux politiques macroéconomiques

Yu Minjun, Président du Groupe Jinhe, a déclaré qu'il y avait très peu de terres disponibles pour le développement dans le Centre - ville de Shanghai, mais que les possibilités de rénovation urbaine étaient nombreuses.Avec la capacité d'acquisition, la capacité de transformation et la capacité d'exploitation, le Groupe Jinhe Jinhe a connu un développement rapide et a réalisé l'inscription des actions a au cours des cinq ou six dernières années.

Jinhe et l'investissement de Huaping, c'est un cas de rénovation urbaine entrant dans une nouvelle phase.Huaping n'a pas divulgué le montant de l'investissement dans brocade et la gestion d'actifs, mais a une macro - image de l'échelle des actifs de 50 milliards de dollars sur trois ans.Cela n'est peut - être pas difficile à réaliser par rapport à la capacité du marché de la rénovation urbaine nationale de billions de dollars par an.

L'investissement de Huaping est réalisé par la mise en place d'une plate - forme de gestion d'actifs. Il s'agit d'une nouvelle approche, mais en fait, il s'agit d'une ancienne routine, toujours basée sur le mode d'investissement en actions.La raison du choix de Jinhe capital est simple. Selon les estimations, Jinhe asset management Property est 20 à 30% plus efficace que les propriétés environnantes.

La raison pour laquelle les capitaux affluent dans la rénovation urbaine est que les actifs nationaux sont bon marché à l'heure actuelle.Les trois dernières années ont été l'occasion d'acquérir des actifs non performants.Yu Minjun se moque de lui - même, Jin et est bon pour ramasser des ordures dans le Centre - ville.Prenons l'exemple de la rénovation du centre commercial Hualian à Beijing, Jinhe a dépensé plus de 1100 yuans par mètre carré pour la rénovation. Le revenu locatif après la rénovation est de 6,7 yuans par mètre carré par jour, ce qui augmente l'efficacité opérationnelle de 120% par rapport à celle avant la rénovation (plus de 3 yuans par mètre carré par jour).Parmi les nombreux projets réalisés par Jinhe, l'efficacité opérationnelle s'est améliorée à 100%.C'est également la principale raison pour laquelle Huaping a récemment accéléré l'aménagement des villes de premier et de deuxième rang.

Zhang Wenhua a souligné que le chiffre d'affaires élevé demeurait le principal mode de financement et que la rénovation urbaine en Chine était entrée dans une phase où le projet devait relier différents investisseurs fonctionnels (gestionnaires d'actifs) à différentes étapes.Le Gouvernement est également conscient que la rénovation urbaine est au Centre du développement urbain de haute qualité à l'avenir.

Cui Qiang, Directeur adjoint de l'Institut de recherche immobilière de Shanghai Yiju, estime qu'il est temps de mettre à l'ordre du jour la macro - politique de la rénovation urbaine en 2019 et de tester la capacité de gestion et d'exploitation raffinées des entreprises, la capacité d'importation industrielle et la capacité de greffage financier.

Depuis cette année, l'attitude des autorités nationales et locales à l'égard de la promotion d'un nouveau cycle de rénovation urbaine est claire.Le 19 avril, le Département du logement et du développement rural urbain de la province du Jiangsu a signé un accord - cadre de coopération avec la succursale de la Banque nationale de développement de la province du Jiangsu.Shi Changhong, Directeur du Département de l'industrie No 3 du siège social de la CDB, a déclaré que la CDB fournirait une ligne de crédit de près de 500 milliards de RMB cette année pour soutenir la rénovation urbaine.Le 2 juin, Shanghai a annoncé qu'elle avait pris l'initiative de créer le plus grand Fonds national de rénovation urbaine, avec une échelle d'atterrissage de 80 milliards de RMB, et qu'elle avait investi dans la rénovation des anciennes zones et la rénovation urbaine;Le 17 juin, le Groupe d'investissement urbain de Tianjin a signé un accord de coopération de 120 milliards de RMB avec la succursale de Tianjin de la Banque nationale de développement en tant qu'organe principal de mise en œuvre du premier lot de projets de rénovation urbaine;Le 18 juin, le Gouvernement municipal de Chongqing a publié les mesures de gestion de la rénovation urbaine de Chongqing et a proposé d'encourager l'utilisation active des politiques nationales de financement et de financement du marché pour soutenir les politiques de rénovation urbaine afin de recueillir des fonds et d'explorer de nouveaux produits de financement du crédit.Introduire activement divers types de capital social et explorer la création d'un fonds spécial pour la rénovation urbaine.

Il n'y a pas si longtemps, lors du Forum sur la rénovation urbaine organisé par M. Fang Pai, Li Yiping, Secrétaire adjoint du Groupe du parti et Vice - Président du 13e comité municipal de Shanghai de la CCPPC, a souligné que, selon le plan directeur de Shanghai 2035, l'accent mis sur la rénovation urbaine était passé de la démolition à la rétention à la démolition, et l'objectif de la rénovation urbaine était passé du développement de la qualité à la rénovation des stocks.Cela signifie que le marché de la rénovation urbaine entre dans une phase d'expansion.

En fait, il y a de moins en moins de terres cédées au public, de sorte que les grandes entreprises immobilières mettent en place la rénovation urbaine plus tôt que les capitaux étrangers.Le 29 juillet 2020, China Sea Enterprise Development Group Co., Ltd. Et le Gouvernement populaire du district de Huangpu à Shanghai ont officiellement signé un accord - cadre de coopération pour le développement et la construction de cinq terrains dans le cadre du projet de protection historique et de rénovation urbaine du quartier 67 - 71, Jianguo East Road, Huangpu District, par China Sea Real Estate.Ce projet, qui prévoit un investissement de près de 60 milliards de RMB, sera le plus important projet d'investissement de l'histoire du développement de la mer de Chine.Il s'agit également de la première expansion des stocks de la mer de Chine à Shanghai à la suite de l'incident de « l'appel d'offres » d'avril 2020.

Yan Jianguo, Président du Conseil d’administration de China Sea, a déclaré lors de la Conférence de performance de 2017 que China Sea avait fait beaucoup de travail sur le marché privé, y compris la rénovation des bidonvilles et des projets de rénovation urbaine.En janvier 2020, après avoir obtenu une parcelle de terrain commercial avec 6 271 millions de RMB, China Sea a obtenu deux parcelles de terrain commercial et résidentiel rénovées dans le village de Hongqi avec 1 413 millions de RMB en février.Pour compléter l'ancienne carte du village de Hongqi, China Sea a dépensé plus de 17 milliards de yuans pour obtenir des terres sur le marché libre.

Avec un investissement de 60 milliards de dollars à Shanghai, China Sea n'a apparemment pas besoin d'aide financière extérieure.Comme l'ont dit les personnes susmentionnées dans le domaine de la gestion des actifs, les capitaux étrangers ont tendance à « repérer les fuites » lorsque le vent souffle.

La logique de la rénovation urbaine alimentée par le capital

Un investisseur étranger a souligné un jour que le rendement annuel des investissements résidentiels dans les villes de premier rang de la Chine est inférieur à 2%;Dans le même temps, la gestion des actifs financiers du côté de la demande augmente de plus en plus, la répartition des actifs financiers par les résidents augmente de plus en plus et les investissements diversifiés en capitaux propres augmentent.Du côté de l'offre, la tendance à l'institutionnalisation des produits est de plus en plus importante.La valeur des actions américaines est quatre fois plus élevée que celle des actions a nationales, tandis que l'investissement institutionnel est 20 fois plus élevé que celui de la Chine, ce qui montre que l'espace de gestion des actifs nationaux est très grand.

En 2019, la clé de l’accélération a de nouveau été pressée dans le domaine du financement direct du secteur financier: 11 mesures d’ouverture du secteur financier, couvrant de nombreux domaines tels que les banques, les assurances, les sociétés de valeurs mobilières, les fonds, les contrats à terme et les notations de crédit.

Zhang QiQi, un partenaire d'investissement de Huaping, a souligné que les actifs commerciaux nationaux sont actuellement à un bas niveau de prix, d'une part parce que le marché intérieur de la propriété n'est pas assez mature, d'autre part, parce qu'il est difficile de transformer les anciennes propriétés dans de bons secteurs, de sorte que le prix des actifs tend à baisser.

Avec la maturité croissante du marché intérieur des capitaux, les Reit publics ont récemment été mis à l'essai à Shanghai, ce qui a fourni de nouvelles conditions pour optimiser la structure du capital d'une plate - forme de gestion d'actifs de haute qualité.Yu Minjun a souligné qu'à l'heure actuelle, la gestion des actifs est entrée dans une ère explosive.Mais elle a également souligné que tout développement de l'industrie a besoin de l'impulsion du Gouvernement, espérant que le Gouvernement introduira des politiques détaillées pour résoudre les problèmes les plus urgents de l'industrie.Par exemple, de nombreux fonds étrangers ont une ligne rouge de sortie, de sorte que l'âge est une question urgente, a - t - elle dit.Par exemple, dans le cadre du projet jinshangcheng, la question de la durée du bail demeure un problème difficile pour l'équipe jinshangcheng et l'équipe de gestion des actifs: les parties de démolition et de conservation peuvent - elles être renouvelées en même temps?En outre, le capital de rénovation urbaine a un canal de sortie étroit, un coût élevé et un besoin urgent de fonds à long terme, et les fonds recueillis par Huaping Investment peuvent essentiellement atteindre un cycle de 10 + 5 ans.

Le marché (résidentiel et commercial) sera certainement nivelé, et du point de vue de la gestion des actifs, le moment est venu, et nous l'avons mis en place à l'avance.

Contrairement à Jinhe asset management Fungi long Rental Apartment, Wensheng Special Opportunity asset management s'attend à ce que l'échelle de gestion des actifs atteigne 5 milliards de dollars américains sur cinq ans. La coentreprise acquerra des actifs d'occasion spéciaux d'une seule propriété par le biais d'investissements diversifiés.

Un contexte: au premier trimestre de 2021, le marché des opérations en vrac de Shanghai a enregistré 23 opérations, totalisant environ 18,3 milliards de RMB, soit une baisse de 12,3% par rapport au trimestre précédent, mais l'activité globale du marché a augmenté, le nombre d'opérations a augmenté de 53% par rapport au trimestre précédent, passant de 15 au quatrième trimestre de 2020 à 23 au premier trimestre de 2021.Parmi eux, l'investissement étranger a fortement augmenté, absorbant un total de 7,8 milliards de RMB.Les catégories d'actifs transactionnels comprennent les bureaux, les parcs d'affaires, les entreprises communautaires, etc., dont les entreprises communautaires sont de nouveaux types aux yeux des investisseurs étrangers.

Ye guoping, Président du Département des marchés financiers de la Grande Chine et Chef du Département des marchés financiers de la Chine, estime que la tendance au retour des capitaux étrangers à Shanghai est de plus en plus évidente.Il a révélé que les fonds immobiliers sont impliqués dans la rénovation urbaine, la plupart d'entre eux achètent à bas prix et vendent à haut prix, généralement après l'achat pour changer les centres commerciaux, les hôtels en bureaux, les usines en centres commerciaux.Par conséquent, les fonds étrangers accordent plus d'attention au prix de transaction, à la durée de vie du terrain, à l'utilisation des certificats de production, etc.

Rétrospectivement, il y a dix ans, le commerce électronique venait d'émerger, et Huaping Investment a réalisé qu'il affecterait le marché de détail et le comportement des consommateurs en Chine. Il a rapidement augmenté les investissements dans l'immobilier commercial et l'immobilier logistique. Actuellement, il gère l'immobilier logistique avec une capitalisation boursière totale d'environ 40 milliards de dollars.Aujourd'hui, les investissements de Huaping se tournent vers de nouveaux circuits de rénovation urbaine et de mauvais actifs.De l'autre côté de la pièce, après la mise en place de deux plateformes de gestion d'actifs dans le cadre de l'investissement public à l'étranger de Huaping, de nombreuses questions et préoccupations ont été soulevées par les initiés de l'industrie immobilière.